롯데건설, AAA ABS 발행으로 3000억 유동성 확보…PF 부담 축소

(서울=뉴스1) 황보준엽 기자 = 롯데건설이 준공 예정 사업장의 공사대금채권을 활용해 최고 신용등급(AAA) 자산유동화증권(ABS) 발행에 성공했다. 이번 발행으로 총 3000억 원 규모 자금을 확보하며 주택사업 준공 전후 자금 수요 대응과 조달 비용 절감에 나섰다.

롯데건설은 준공이 임박한 사업장의 공사대금채권을 기초자산으로 한 유동화 구조를 설계해 AAA 등급 ABS를 발행했다고 11일 밝혔다.

이번 ABS는 1년물과 1년 3개월물로 나눠 각각 1500억 원 규모로 발행됐다. 하나증권과 신영증권이 공동 대표주관사를 맡았고 삼성증권과 NH투자증권이 인수단으로 참여했다.

이번 ABS는 분양이 완료된 사업장의 안정적인 현금흐름을 기초자산으로 활용했다. 하나은행의 1500억 원 규모 신용공여와 롯데건설의 예금 운용 등을 반영해 최고 신용등급인 AAA 등급을 확보했다.

발행 등급이 롯데건설 자체 신용등급(A0)보다 높게 형성되면서 기존 차입 대비 조달 비용도 낮출 수 있게 됐다.

롯데건설은 필요 시 유사 구조의 ABS를 추가 발행해 자금 조달 수단을 다변화할 계획이다.

이번 ABS 발행은 준공 전후 발생하는 자금 수요에 대응하기 위한 차원으로 풀이된다. 현재 공사 중인 주택 현장 가운데 20개 사업장이 내년 준공을 앞두고 있다. 준공 시점엔 약 2조 6000억 원 규모 공사대금이 회수될 전망이다.

다만 주택사업 특성상 준공 직전에는 공사비 지출이 집중되는 반면 실제 자금 회수는 준공 이후 이뤄지는 구조적 시차가 존재한다.

롯데건설은 이에 대응하기 위해 연초부터 신용평가사 및 금융권과 ABS 발행을 준비해왔다. 4월 초부터 주요 금융기관 및 기관투자자를 대상으로 IR 행사를 진행해 경영실적과 ABS 발행 관련 내용을 공유했다.

회사는 기업어음(CP) 발행 등 추가 자금 조달도 검토 중이다.

시장 우려가 컸던 PF 우발채무 규모도 감소세를 보이고 있다. 롯데건설의 PF 우발채무는 2022년 말 6조 8000억 원 수준에서 올해 3조 1000억 원대로 줄었다. 내년에는 2조 원대 초반까지 축소한다는 계획이다.

재무지표 역시 개선 흐름을 이어가고 있다. 부채비율은 2022년 265%에서 2023년 235%, 2024년 196%, 2025년 187% 수준으로 낮아졌고 차입금 의존도도 40% 수준에서 20%대로 떨어졌다.

한편 롯데건설은 지난해 12월 3500억 원 규모의 신종자본증권을 발행한 데 이어 올해 1월에도 동일한 규모의 신종자본증권을 추가 발행해 총 7000억 원 규모의 자본성 자금을 확보한 바 있다.

롯데건설 관계자는 "이번 AAA등급 ABS 발행 성공은 시장으로부터 회사의 신용도를 인정받은 중요한 전환점"이라며 "철저한 현금흐름 관리와 재무구조 개선을 통해 올해 본격적인 경영실적 턴어라운드를 이뤄낼 것"이라고 밝혔다.

wns8308@news1.kr