KB證 "중국 AI 데이터센터 투자 확대…삼성전자, 최대 수혜주"

(서울=뉴스1) 박주평 기자 = KB증권은 28일 삼성전자(005930)가 중국의 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대의 최대 수혜주라는 분석을 내놨다.

KB증권은 이날 보고서에서 "중국의 반도체 국산화 정책은 삼성전자 메모리 수요를 감소시키는 것이 아니라, 오히려 추가 수요를 창출하는 직접적 요인으로 작용할 전망"이라며 이같이 밝혔다.

김동원 KB증권 리서치본부장은 글로벌 AI 데이터센터 투자는 미국과 중국의 양강 구도로 전개될 것으로 내다봤다.

미국의 AI 데이터센터 용량은 2026년 55GW에서 2030년 121GW로 2.2배 확대되고, 중국 AI 데이터센터 용량도 2026년 40GW에서 2030년 80GW로 2배 증가할 것으로 예상했다.

김 본부장은 "미국의 경우 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 하이퍼스케일러가 대규모 투자를 집행하는 가운데, 중국에서도 바이두, 알리바바, 텐센트 등 주요 CSP의 AI 투자가 빠르게 확대되고 있기 때문"이라고 설명했다.

이어 "2026~2030년 미국과 중국의 AI 데이터센터 누적 투자 규모는 5조 달러에 이를 것으로 추정된다"며 "같은 기간 미국과 중국의 AI 데이터센터 용량은 2026년 95GW에서 2030년 201GW로 추정되어 2.1배 확대되고, 미국과 중국의 AI 데이터센터 투자는 연평균 1800조원을 상회할 전망"이라고 말했다.

김 본부장은 "AI 모델의 고도화와 추론 수요 확대, 자체 AI 가속기 채택 증가까지 고려하면 AI 데이터센터의 양적 증설뿐 아니라 서버당 연산 성능과 메모리 탑재량 증가도 동시에 전개될 것"이라며 "중국산 AI 가속기가 엔비디아 그래픽처리장치(GPU) 대비 연산 효율이 낮아 동일한 AI 연산량 처리를 위해 더 많은 가속기와 메모리가 필요하다"고 했다.

또 "고성능 서버 D램에서는 CXMT가 기술 및 제품 경쟁력 격차가 여전히 존재한다"며 "바이두, 알리바바, 텐센트, 바이트댄스 등 중국의 4대 CSP 업체들은 삼성전자에 다년간 메모리 장기공급계약(LTA) 뿐 아니라 자체 개발 AI 가속기(ASIC) 생산을 위한 파운드리 외주 협력도 동시에 요청하고 있어 중국 AI 투자가 확대될수록 삼성전자의 수혜 강도는 더욱 커질 것"이라고 전망했다.

jupy@news1.kr