연준의장 '워시' 지명에 금·은·코인 급락…韓증시 랠리 '수급' 우려

(서울=뉴스1) 신건웅 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 제17대 연방준비제도(Fed) 의장으로 케빈 워시 전 연준 이사를 지명하면서 글로벌 자산시장이 요동치고 있다.

금·은을 비롯한 귀금속과 암호화폐 가격이 급락하고, 달러 가치는 상승했다. 미국 증시 역시 인선 발표 직후 일제히 하락하며 정책 불확실성을 반영했다.

글로벌 자산시장 전반에서 연준발(發) 유동성 축소 우려가 재부각되는 모습이다. 시장에서는 워시 전 이사가 '매파적 비둘기'라는 모순적 별칭처럼 금리를 인하하면서도 동시에 유동성을 조이는 정책을 펼 수 있다고 예상했다.

2일 금융투자업계에 따르면 미국 나스닥지수는 지난달 30일(현지시간) 0.94% 하락 마감했다. S&P500과 다우존스지수도 각각 0.43%, 0.36% 내리며 동반 약세를 기록했다.

안전자산과 대체자산의 변동성은 더욱 컸다. 뉴욕상품거래소에서 같은 날 국제 금 가격은 하루 만에 11.38% 급락했고, 은 가격은 31.37% 폭락했다. 비트코인 역시 9개월 만에 7만 달러 선까지 밀리며 급격한 조정을 받았다.

이는 통화 완화 기대가 약화되면서 안전자산에 붙던 인플레이션 헤지 프리미엄이 빠르게 해소된 영향으로 해석된다.

반면 달러화는 강세를 보였다. 주요 6개국 통화 대비 미 달러 가치를 나타내는 달러 인덱스는 0.75% 오른 96.85를 기록하며 위험 회피 흐름을 반영했다.

글로벌 자산시장의 불확실성은 트럼프 대통령이 차기 연준 의장으로 케빈 워시 전 이사를 지명한 직후 본격화됐다.

워시 전 이사가 미 의회 청문회를 통과할 경우, 제롬 파월 의장 뒤를 이어 5월부터 연준 의장에 오르게 된다.

시장은 워시 지명자가 과거 연준 이사 시절 물가 안정과 통화 긴축 기조를 일관되게 강조해 온 '매파 성향' 인물이라는 점에 주목하면서도 트럼프 대통령 기조에 발맞춰 '금리 인하'에 나설 것으로 봤다.

그는 2010년 벤 버냉키 의장 체제에서 연준 이사로 재직하던 당시, 2차 양적완화(QE2)를 추진하자 월스트리트저널 기고문을 통해 "중앙은행이 인위적으로 금리를 낮추는 것은 저축가의 부를 이전하는 금융 억압(financial repression)"이라며 공개 비판했다.

다만 최근에는 금리 인하를 주장하며 트럼프 대통령의 기조에 동조하며 비둘기파적 모습을 보이기도 했다. 그는 "금리는 상당히 더 낮을 수 있다"며 기준금리 인하 필요성을 공개적으로 언급한 바 있다.

또 연준이 긴축을 통해 물가를 통제할 수 있다는 신뢰를 회복하면, 인플레이션 기대가 꺾이면서 모기지(주택담보대출) 금리 등 장기 금리가 자연스럽게 내려간다고 주장하기도 했다.

호주 윌슨자산운용의 데이미언 보이 포트폴리오 전략가는 "워시는 금리가 낮은 편을 선호한다고 공개적으로 밝혀 온 인물"이라며 "다만 그는 낮은 금리를 선택하는 대가로 연준의 대차대조표를 더 축소하는 것을 요구하고 있다"고 말했다.

김성수 한화투자증권 연구원도 "워시 전 이사를 적극적인 기준금리 인하 찬성론자로 평가하나, 그의 문제의식 출발점은 지나치게 확대된 연준의 역할"이라며 "기준금리가 해야 할 일을 대차대조표가 일부 수행하는 만큼 기준금리 인하 이전 대차대조표 정책에 대한 수정 또는 시도가 있을 것으로 예상한다"고 말했다.

오건영 신한은행 프리미엄 패스파인더 단장은 "물가 불안이 남아있는 상황에서 금리 인하를 과감하게 하지는 못할 것"이라며 "워시 체제 하에서도 시장이 기대하는 것보다는 늦게, 시장이 원하는 것보다는 적게 금리 인하가 될 것"이라고 전망했다.

국내 자본시장도 워시 전 의장 지명에 따른 영향이 불가피해 보인다. 반도체 랠리에 힘입어 상승세를 이어온 코스피와 코스닥 역시 적지 않은 조정 압력을 받을 수 있다는 관측이 나온다. 코스피와 코스닥은 올해 들어 각각 23.97%, 24.2% 상승했다.

그러나 '워시 리스크'로 달러 강세와 미국 금리 불확실성이 커지면서 단기 변동성이 확대될 전망이다. 달러·원 환율은 물론 외국인 자금의 방향성도 달라질 수 있기 때문이다. 달러 강세가 이어질 경우, 외국인 투자자들의 '셀 코리아'가 가속화될 수 있다.

특히 성장주와 기술주 비중이 높은 코스닥 시장은 글로벌 위험자산 조정 국면에서 상대적으로 더 큰 영향을 받을 가능성이 크다.

시장에서는 향후 워시 전 이사의 지명 과정과 발언, 연준의 실제 정책 스탠스가 확인되기 전까지 증시 변동성이 확대될 것으로 보고 있다.

업계 관계자는 "워시가 추진할 '저금리-고긴축(QT)' 조합은 글로벌 유동성 총량을 줄이는 결과로 이어질 수 있다"며 "성장주 비중이 높은 코스닥이나 수출 대형주 위주의 코스피 모두 수급 측면에서 불리한 환경에 처할 수 있다"고 지적했다.

keon@news1.kr