"메모리 밀고 모바일 끌었다"…삼성전자, 영업익 12조 '훨훨'

(서울=뉴스1) 최동현 기자 = 삼성전자(005930)가 올 3분기 시장 전망치(컨센서스)를 큰 폭으로 웃도는 12조 원대 영업이익을 기록하며 비상했다. 범용 D램 가격이 치솟고 고대역폭메모리(HBM) 출하량이 늘어난 영향이 컸다. 갤럭시Z폴드7·플립7 등 모바일 신제품이 글로벌 시장에서 반향을 일으키며 든든한 '캐시카우' 몫을 해냈다.

삼성전자는 올 3분기 매출액 86조 원, 영업이익 12조 1000억 원을 잠정 기록했다고 14일 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 8.7%, 영업이익은 31.8% 급증한 수치다. 매출액은 역대 분기 최고치를 경신했고, 영업이익도 지난해 2분기(10조 4400억 원) 이후 5분기 만에 '분기 영업이익 10조 원'을 회복했다.

특히 영업이익은 당초 컨센서스인 10조 1923억 원을 2조 원가량 웃도는 성적을 올리며 '어닝 서프라이즈'(깜짝 실적)를 올렸다. 이는 14조 1000억 원의 영업이익을 기록했던 2022년 2분기 이후 최고치다. 직전 분기에 4조 6761억 원에 그치며 고전했던 것과 비교하면 한 분기 만에 비약적인 개선을 이뤄냈다는 평가다.

실적 반등을 견인한 것은 반도체 사업을 담당하는 디바이스솔루션(DS) 부문이다. 인공지능(AI) 대호조로 글로벌 메모리사들이 HBM 생산을 확대하면서 범용 D램 생산량이 줄자 가격이 이례적으로 치솟았다. 전체 D램 생산의 78%를 범용 제품이 차지하는 삼성전자가 수혜를 톡톡히 누린 것이다.

HBM 출하량 확대와 파운드리(반도체 위탁생산) 고객사 확대에 따른 가동률 상승, 시스템반도체 수주 등 호재가 이어진 점도 실적 개선에 힘을 보탰다. 2분기 일회성 비용을 털어낸 점도 영향을 미쳤다. 증권가에선 DS부문 영업이익을 5조~6조 원 수준으로 추정하고 있다. 2분기(4000억 원)와 비교하면 10배 이상 수익성이 급증한 셈이다.

손인준 흥국증권 연구원은 "HBM 출하량이 올해 1분기 저점을 기록한 뒤 ASIC(주문형 반도체) 고객사 중심으로 강한 회복세가 이어지고 있다"며 "파운드리 역시 4∼8나노(㎚) 중심의 고객사 수주가 이어지는 가운데 전반적인 가동률 회복이 본격화되는 점이 긍정적"이라고 분석했다.

류영호 NH투자증권 연구원은 "HBM의 주요 고객사인 AMD가 오픈AI와 대규모 그래픽처리장치(GPU) 공급 계약을 진행했고, 2026년 하반기부터 MI450의 본격적인 공급 예정"이라며 "부진했던 HBM 출하량은 AMD를 포함해 다양한 고객사 확보로 2026년 D램 3사(삼성전자·SK하이닉스·마이크론) 중 가장 높은 성장률 기록할 것으로 기대된다"고 했다.

모바일경험(MX)도 DS부문과 함께 캐시카우(현금창출원)의 한 축을 담당했다. 지난 7월 출시된 갤럭시Z폴드 7·플립 7 시리즈가 흥행하면서 견조한 판매량을 기록했다. 삼성전자가 지난달 100만 원 이하 가격대의 신제품 '갤럭시 S25 FE(팬에디션)'를 출시한 것도 3분기 실적에 일부 반영된 것으로 보인다.

하지만 '트럼프 관세' 등 변수가 너무 많아 4분기 실적을 낙관하기 어렵다는 분위기가 삼성전자 내부에서 감지된다. 통상 4분기는 TV·가전 성수기로 여겨지지만, 글로벌 경기침체와 중국 업체의 추격으로 업황이 좋지 않아 유의미한 선전을 기대하기 어렵다. 또 모바일 신제품 출시 효과가 주춤하고, '트럼프 리스크'가 돌출할 수도 있다.

업계 관계자는 "AI 산업 급성장으로 반도체 훈풍이 뚜렷해졌지만, 현재(3분기) 성장세가 4분기까지 이어질 것이란 보장은 쉽지 않다"며 "미중 갈등과 미국 관세 정책 등 사업별 불확실성이 여전히 잠복하고 있다"고 설명했다.

dongchoi89@news1.kr