대신證 "HD현대일렉, 수출 다각화로 수익선 개선…목표가 35%↑"

(서울=뉴스1) 한유주 기자 = 대신증권은 26일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 수출국 다각화에 따른 수익성 개선이 기대된다며 목표가를 35% 상향한 73만원으로 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지다.

허민호 대신증권 연구원은 올 3분기 HD현대일렉트릭의 매출액이 전년 대비 26% 증가한 9946억 원, 영업이익은 40% 증가한 2296억 원, 영업이익률은 2.3%p 증가한 23.1%로 시장기대치(영업이익 2392억 원)에 부합할 것으로 전망했다.

그는 "3분기 미국 관세를 반영해도 여전히 고가의 미국향 매출비중이 확대되고, 미국 이외 지역에서도 전력기기 상승, 미국 판매 법인의 빠른 재고 소진 등으로 수익성이 개선될 전망"이라고 판단했다.

이어 "매출에는 보험비, 부가가치세 등이 추가돼 반영되지만, 세관 기준은 이를 제외한 가격"으로 "실제 관세가 적용되는 제품가격은 매출 대비 85% 내외가 될 것으로 추정돼 이를 반영한 실제 관세 부담은 우려보다 적을 것으로 예상된다"고 말했다.

유럽과 중동 등으로 전력기기 수출국을 다각화하고 있다는 점도 긍정적으로 봤다.

허 연구원은 "최근 들어 유럽에서 초고압 변압기 및 차단기(GIS) 수주, 데이터센터용 전력기기 공급 계약 MOU 체결, 미국에서는 765kV 변압기 24대를 2778억 원에 수주하는 등 수출국을 다각화 중"이라며 "중동지역에서 오랜 기간 레퍼런스와 강력한 영업력을 확보하고 있어 중동 지역에서도 AI 데이터센터 건설 등에서 수혜가 예상되며 4분기 배전기기 증설 완료로 향후 점진적인 배전기기 매출 증가도 예상된다"고 내다봤다.

why@news1.kr