이베스트證 "미래에셋증권, 운용이익 감소로 이익 둔화…목표가 6% 하향"

(서울=뉴스1) 이기림 기자 = 이베스트투자증권이 미래에셋증권(006800)에 대해 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 기존 9000원에서 8500원으로 6% 하향했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

전배승 이베스트투자증권 연구원은 11일 '운용이익 변동성 지속' 보고서를 통해 "미래에셋증권이 운용이익 감소로 이익규모가 둔화됐다"며 이같이 밝혔다.

전 연구원은 "올해 2분기 연결순이익은 1325억원으로 시장 예상을 소폭 하회하며 이익규모가 둔화됐다"며 "전분기대비 수수료 이익과 이자 이익이 각각 8%, 4% 증가했으나 운용이익이 큰 폭으로 축소되며 순영업수익이 24% 감소했다"고 말했다.

그는 "운용이익 부진은 금리 변동성 확대에 따른 채권 관련 이익이 축소와 보유 투자자산 관련 평가손실 인식에 기인한다"며 "최근 해외부동산 부실 우려가 지속되고 있어 향후에도 운용이익 변동성은 높게 유지될 여지가 있다"고 밝혔다.

전 연구원은 "2분기 중 거래대금 증가에도 브로커리지 수수료 수익은 전분기 수준을 유지했는데, 이는 비중이 높아진 해외물의 수익규모가 축소됐기 때문"이라며 "IB 부문의 경우 채무보증 수수료 감소로 인해 타 대형사와 달리 실적정체 양상이 이어지고 있다"고 말했다.

그는 "대규모 투자자산(7조7000억원) 관련 추가 손실 인식 여부가 실적의 불확실성으로 작용하고 있으나, 해외법인의 안정된 이익창출력과 안정적인 배당금 및 분배금 수익 등 동사의 고유강점 또한 유지되고 있어 추가적인 수익성 둔화 가능성은 낮다"며 "하반기에도 우호적 증시환경과 함께 전년 대비 실적 개선 흐름은 이어질 것"이라고 밝혔다.

lgirim@news1.kr