"디파이·전통 금융, 이미 통합 단계…내년에는 판 더 커질 것"

(서울=뉴스1) 최재헌 기자

"전통 금융과 탈중앙화금융(DeFi·디파이)은 이미 통합되기 시작했습니다. 내년은 기관들의 대규모 편입으로 시장이 더 크게 성장할 것입니다."

김서준 해시드 대표는 16일 서울 강남구 해시드라운지에서 열린 '디파이와 전통 금융의 협력과 확장 전략' 세미나에서 이같이 밝혔다. 이날 행사는 웹3 벤처투자사 해시드 산하 해시드오픈리서치와 한국디지털에셋(KODA·코다)이 공동 주최했다.

김 대표는 전통 금융과 디파이의 통합이 이미 현실화하고 있다고 분석했다. 김 대표는 "글로벌 경제는 24시간 돌아가고 국경의 제약도 없으며 소프트웨어 기반으로 움직이지만, 전통 금융은 영업시간 제한됐고 정산도 오래 걸린다"며 "금융이 디지털 산업에 맞춰 설계된 것이 아니라, 디지털 산업 위에 얹힌 아날로그 시스템이기 때문"이라고 했다.

그는 "이 때문에 다수의 글로벌 금융사가 블록체인을 통해 기존 금융 인프라를 대체하고 있다"며 "가상자산 기업들도 전통 금융과 사업 영역을 확장하고 있다"고 말했다.

조진석 KODA 대표는 "앞으로 두 산업의 경계는 사라질 것"이라며 "전통 금융도 디파이가 담당 영역이 될 수 있다는 인식이 필요하다"고 강조했다.

이에 대한 예시로 미국 하버드대의 가상자산 투자를 언급했다. 현재 하버드대의 투자 포트폴리오 중 가장 큰 비중을 차지한 자산은 블랙록의 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 'IBIT'이다.

김 대표는 "하버드대는 미국에서 가장 보수적인 투자 성향을 가진 기관 중 하나이지만, 동시에 높은 수익률을 기록해 왔다"이라며 "하버드대가 투자를 시작하면 다른 기관과 패밀리오피스들이 이를 따라가는 경향이 있다"고 설명했다.

이어 "투자자들이 가상자산을 투기 자산이 아니라 부가가치를 창출하는 생산적 자산으로 인식하기 시작한 것"이라며 "미국 기준금리 변동과 엔 캐리 트레이드 여파가 진정되면, 기관 편입을 중심으로 가상자산 시장이 빠르게 성장할 것"이라고 전망했다.

가상자산이 부가가치 창출 자산으로 평가받는 근거로는 스테이킹이 제시됐다. 스테이킹은 가상자산을 블록체인 네트워크에 예치하고, 그 대가로 은행 예금 이자처럼 보상받는 방식이다.

김 대표는 "이더리움의 경우 온체인 스테이킹만으로 약 2.5%의 수익을 기대할 수 있고, 리스테이킹 등 다양한 구조를 활용하면 최대 6~7% 이상의 수익도 가능하다"며 "그중 첫 단계인 스테이킹이 포함된 이더리움 현물 ETF 출시를 목전에 두고 있다"고 말했다.

그는 "늦어도 내년 1~4분기 미국에서 이더리움 스테이킹 현물 ETF가 나올 것"이라며 "가상자산은 내재가치 없이 거래만 이뤄진다는 인식이 있지만, 다양한 수익 창출과 이자 지급이 가능한 탈중앙화 정산 레이어"라고 강조했다.

가상자산을 전략적으로 비축하는 '디지털자산 트레저리 기업(DAT)'의 사업다각화도 내년 시장 성장을 이끌 요인으로 꼽혔다. 김 대표는 "DAT 기업들이 최근 솔라나·도지코인 등으로 포트폴리오를 확대하고 있다"고 설명했다.

그는 "비트코인을 단순 매집해온 스트래티지도 현재 비트코인 관련 소프트웨어 개발 등으로 사업을 다변화하고 있다"고 덧붙였다. 스트래티지는 전 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유한 미국 소프트웨어 기업이다.

내년에 가장 빠른 성장세가 예상되는 분야로는 금·주식·채권 등을 토큰화해 거래하는 실물연계자산(RWA)이 지목됐다.

김 대표는 "RWA는 유동성 확대와 정산 시간 단축 등 금융사 입장에서 도입을 꺼릴 이유가 단 하나도 없다"며 "내년부터 시장이 매우 빠르게 성장할 것"이라고 내다봤다.

그는 "최근에는 농산물과 같은 원자재까지 토큰화되고 있으며, 스테이블코인을 제외한 RWA 시장 규모도 이미 50조 원을 넘어섰다"며 "국내에서도 관련 입법이 정비되면 빠르게 확산할 것"이라고 말했다.

이어 "기관들은 더 이상 단순히 가상자산을 매수하는 것이 아니라, 새로운 금융 시스템을 실험하고 있다"고 덧붙였다.

조 대표도 "디파이 서비스에 대한 규제 역시 결국 마련될 것"이라며 "글로벌 플레이어들이 빠르게 앞서 나가는 상황에서 한국만 뒤처지지 않도록 제도적 준비가 필요하다"고 강조했다.

chsn12@news1.kr