자큐보로 벌고 네수파립 키운다…온코닉, 신약 기반 성장모델 주목

(서울=뉴스1) 문대현 기자 = 온코닉테라퓨틱스(476060)가 자체 개발 위식도역류질환 치료제 '자큐보'를 통해 확보한 매출과 이익을 후속 항암신약 개발에 재투자하는 사업구조를 갖추면서 기업가치 재평가 가능성이 주목받고 있다.

독립리서치 ARIS는 20일 온코닉테라퓨틱스 기업분석 보고서를 통해 자큐보의 국내 상업화 성과와 해외 진출, 후속 파이프라인인 ‘네수파립’의 임상 개발 등을 주요 기업가치 요인으로 제시했다.

ARIS는 특히 온코닉테라퓨틱스의 사업구조를 '신약 개발→허가·상업화→현금 창출→후속 신약 연구개발'(R&D)로 이어지는 선순환 구조로 평가했다. 임상 단계에서 지속해서 외부 자금조달에 의존하는 바이오기업과 달리 자체 신약 판매를 통해 연구개발 재원을 마련할 수 있다는 점에 주목한 것이다.

온코닉테라퓨틱스는 올해 상반기 매출 473억 원, 영업이익 74억 원을 기록했다. 6월 말 기준 현금 및 현금성 자산은 581억 원이다. ARIS에 따르면 상반기 매출의 93.8%가 자큐보 제품 판매에서 발생했으며 기술이전 매출 비중은 6.2%에 그쳤다.

자큐보의 해외 사업 확대도 기업가치 재평가 요인으로 꼽혔다. 자큐보는 이달 초 인도에서 미란성 위식도역류질환 치료제로 품목허가를 획득했다. 자큐보가 해외 규제당국으로부터 품목허가를 받은 것은 인도가 처음이다. 현지 파트너사는 제품 출시를 위한 상업화 절차를 진행하고 있다.

후속 신약 네수파립의 임상 개발도 진행 중이다. 네수파립은 PARP와 Tankyrase를 동시에 저해하는 항암신약 후보물질로 췌장암, 난소암, 자궁내막암, 위암 등 4개 적응증에서 각각 임상 2상이 진행되고 있다.

특히 네수파립은 기존 PARP 저해제의 한계를 보완하기 위해 두 표적을 동시에 억제하는 방식으로 개발되고 있다. 췌장암·위암 및 위식도접합부암·소세포폐암 적응증으로 미국 식품의약국(FDA) 희귀의약품 지정을 받은 상태다.

ARIS는 현재 온코닉테라퓨틱스 기업가치에 자큐보의 실적 가치가 주로 반영된 것으로 평가하면서, 향후 네수파립의 임상 성과가 구체화할 경우 후속 파이프라인 가치가 추가로 반영될 가능성이 있다고 분석했다.

온코닉테라퓨틱스 관계자는 "자큐보를 통해 수익을 창출하고 이를 후속 신약 개발에 다시 투자할 수 있는 기반을 갖춰가고 있다"며 "국내외 상업화 성과를 가속하는 동시에 네수파립 등 후속 신약 파이프라인에 지속해서 투자해 선순환 구조를 강화하겠다"고 말했다.

한편 온코닉테라퓨틱스는 제일약품의 신약개발 전문 자회사로, 위식도역류질환 치료제 '자큐보'와 항암 신약 후보물질 '네수파립' 등을 개발하고 있다.

자큐보는 온코닉테라퓨틱스가 자체 개발해 품목허가를 받은 신약으로 국내 판매 확대와 함께 해외 시장 진출을 추진하고 있으며, 네수파립을 중심으로 후속 항암 파이프라인 개발도 진행하고 있다.

eggod6112@news1.kr