KB증권 "포스코인터, 원자재 가격 상승 수혜…목표가 25% 상향"

(서울=뉴스1) 한유주 기자 = KB증권은 23일 포스코인터내셔널(047050)에 대해 지정학적 위기로 원자재 가격 상승 수혜가 예상된다며 목표가를 25% 상향한 9만1000원으로 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지다.

최용현 KB증권 연구원은 "글로벌 에너지 안보가 중요해지면서 업스트림을 보유한 글로벌 상사 기업의 리레이팅이 나타나고 있다"며 "지정학적 갈등이 늘어나는 글로벌 환경, 대미투자특별법을 기반으로 한 에너지 및 희토류 미국 투자를 고려할 때 포스코인터내셔널 자산의 가치가 계속해서 높아질 것"이라고 내다봤다.

현재의 원자재 가격 수준이 지속된다면 밸류에이션과 실적 추정치 모두 추가 상승 여력이 열려있다고 전망했다.

그는 "유가 상승이 지속된다면 주요 업스트림 판가 인상에 따른 이익 개선이 예상된다"며 "팜유의 경우 바이오연료 대체 수요 증가로 가격이 오르며 2분기부터 반영될 것으로 추정되며, 미얀마, 호주 가스전 또한 판매가에 각각 1년, 4개월 시차로, LNG 발전소 또한 SMP가 5개월 정도의 시차로 유가를 반영할 것"이라고 예상했다.

최 연구원은 또 "최근 지정학적 위기로 미국 에너지 노출도가 높은 기업이 유리한 국면"이라며 "지금과 같은 에너지 가격 차이가 나타난다면 올해 하반기 미국 LNG 선구매(Offtake) 물량을 기반으로 다양한 기회가 만들어질 것"이라고 전망했다.

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