하나證 "KB금융 3분기 순익 2조 돌파 전망…역대 최대 실적 재경신"

(서울=뉴스1) 서한샘 기자 = 하나증권은 14일 KB금융이 올해 3분기 2조 원이 넘는 순이익을 거두며 역대 최대 분기 실적을 다시 경신할 것으로 전망했다. 연간 이익 추정치를 높이고 목표주가도 기존 22만 원에서 23만 5000원으로 상향했다.

최정욱 하나증권 연구원은 이날 보고서에서 "시장 우려와 달리 3분기 실적도 상당히 양호할 것으로 예상된다"며 "연간 이익추정치를 상향하면서 투자 의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 올렸다"고 밝혔다.

최 연구원은 KB금융의 3분기 당기순이익을 2조 600억 원으로 전망했다. 전년 동기 대비 22.2%, 전 분기 대비 3.4% 증가한 수준이다. 시장 컨센서스(기대치)를 크게 웃도는 동시에 역대 최대 분기 순익을 다시 경신할 것으로 예상했다.

순이자마진(NIM) 하락은 대출 성장으로 상쇄될 것으로 내다봤다. 3분기 은행 NIM은 1.72%로 전 분기보다 2bp 하락할 것으로 예상했지만 원화 대출금이 약 1.7% 상승할 것으로 봤다. 여기에 2분기 발생했던 펀드 비지배 주주지분 이자 비용 약 1300억 원이 소멸하면서 그룹 순이자 이익은 전 분기보다 6% 이상 늘어날 것으로 추정했다.

증시 거래대금 감소로 브로커리지 수수료는 전 분기보다 줄어들 것으로 내다보면서도 증권 성과급 감소 등에 따라 판관비도 전 분기보다 많이 축소될 것으로 봤다. 그룹 대손비용은 약 5300억 원으로 2분기와 비슷하게 예상했지만 당시 중앙미디어와 홈플러스 관련 추가 충당금 약 700억 원이 반영된 점을 감안하면 실제로는 감소할 가능성도 있다는 분석이다.

홍콩 주가연계증권(ELS) 과징금 환입 여부는 변수다. 하나증권은 3분기 중 약 1100억 원의 과징금 환입을 가정했다. 금융위원회의 최종 결론이 3분기 내 나오지 않을 경우 순이익은 2분기와 유사한 2조 원 안팎이 될 것으로 전망했다.

최근 제기된 국고채 전문 딜러(PD) 입찰 담합 과징금 우려에 대해선 실제 부과 규모가 시장의 우려보다 작을 가능성이 높다고 봤다. 최 연구원은 "최근 미국 기준금리 인상 기대감 등으로 은행주에 금리 모멘텀이 발생하고 있다"며 "외국인 수급 여건까지 개선될 경우 KB금융의 리딩뱅크 프리미엄이 강화될 가능성이 크다"고 말했다.

saem@news1.kr