"국내 증권사, 해외 부동산 펀드 3.6조원 손실 한 번도 인식 안 해"

(서울=뉴스1) 박승희 기자 = 국내 증권사들이 해외 부동산펀드 약 3조6000억원에 대해서는 아직 손실을 한 번도 인식하지 않아 해외 부동산 익스포저에 대한 추가 손실이 발생할 수 있다는 지적이 제기됐다.

나이스신용평가가 15일 발간한 '증권사 해외 부동산 익스포저 현황 및 관련 손실 점검' 보고서에 따르면 지난해 9월 말 기준 나신평의 신용평가 대상 25개 증권사의 해외 부동산 익스포저 총액은 14조4000억원이다.

대부분 완공된 부동산에서 발생하는 임차수익 등을 수취하는 구조이며, 투자형태별로는 부동산펀드 및 리츠, 지분투자 형태가 8조7000억원 규모로 가장 많았다.

우발부채 규모는 4조4000억원으로 부동산펀드를 기초자산으로 한 유동화증권에 제공한 신용공여 등으로 구성돼 있다. 대출, 사모사채(1조3000억원) 등은 확약실행 및 문제 발생 등으로 대출실행한 건들이 대부분이다.

같은 기간 증권사는 해외 부동산펀드 8조3000억원에 대해 약 1조8000억원의 평가손실(22%)을 기인식했다. 절반 이상의 펀드(4조6000억원)에 대해서 약 40%의 높은 평가손실률을 보였으나, 약 3조6000억원의 해외 부동산 펀드에 대해서는 아직 손실을 한 번도 인식하지 않은 것으로 나타났다.

만기별로는 2023~2026년에 만기도래하는 펀드들에 대해 2023년 9월 말 기준 약 26%의 평가손실률을 나타내고 있다. 2023년 4분기 해외부동산 관련 손실을 추가로 인식했다.

나신평은 "임차수요 감소와 고금리 기조의 지속이 해외 부동산 시장에 부정적인 요소로 작용하고 있어 국내 증권사들의 해외 부동산 익스포저에 대한 추가 손실 발생 가능성이 상존한다"고 말했다.

나신평 신용 평가 대상 증권사 중 2023년 9월말 기준 해외부동산 익스포저 규모가 1조원을 상회하는 곳은 미래, NH, 하나, 메리츠, 신한, 대신 6개사였다. 이들 회사의 자기자본 대비 해외 부동산 익스포저는 약 31%로 관련 양적 부담이 존재했다.

해외 부동산 익스포저 부담이 높은 증권사들의 2023년 잠정 연결 당기순이익을 살펴보면 미래, 하나, 메리츠, 신한 4개사를 중심으로 전년 대비 실적저하가 크게 나타났다.

나신평은 "이들 4개사의 2023년 해외부동산 관련 손실규모가 상당한 점을 고려할 때, 해외부동산 익스포저에 대해 대규모 손실인식을 단행한 것이 관련 증권사 2023년 실적저하의 주요 원인으로 보인다"고 했다.

현재 부정적인 해외 부동산 시장상황을 고려할 경우, 추가적인 손실발생 가능성이 존재한다고도 분석했다. 다만 "금융지주회사 계열 증권사의 경우 모기업으로부터의 유상증자, 후순위성 채권 인수 등 지원여력 및 지원가능성이 존재한다"고 판단했다.

seunghee@news1.kr